汇添富养老2040五年持有混合(FOF)A,汇添富养老2040五年持有混合(FOF)Y: 汇添富养老目标日期2040五年持有期混合型基金中基金(FOF)2024年年度报告

                    汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型
  基金中基金（FOF）2024 年年度报告
   基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
   基金托管人：中国农业银行股份有限公司
   送出日期：2025 年 03 月 31 日
                           汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
  基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 3 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
  本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。
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                         §2 基金简介
基金名称            汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）
基金简称            汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）
基金主代码           007059
基金运作方式          契约型开放式
基金合同生效日         2019 年 04 月 29 日
基金管理人           汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人           中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
（份）
基金合同存续期         不定期
下属分级基金的基金简       汇添富养老 2040 五年持有混合            汇添富养老 2040 五年持有混合
称                     （FOF）A                       （FOF）Y
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属分级基金
的份额总额（份）
             本基金随着所设定目标日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，
投资目标         增加非权益类资产的配置比例，采用成熟的资产配置策略，合理控制
             投资组合波动风险，追求养老资产的长期稳健增值。
             本基金采用目标日期策略，即随着所设定目标日期 2040 年的临近，逐
             步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。
             在严格控制投资组合下行风险的前提下确定大类资产配置比例，并通
             过全方位的定量和定性分析方法精选出优质基金组成投资组合，以期
投资策略
             达到风险收益的优化平衡，实现基金资产的长期增值。本基金的投资
             策略主要包括：资产配置策略、基金投资策略（包括但不限于公募 REITs
             投资策略）
                 、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略、
             权证投资策略、存托凭证投资策略、风险管理策略。
             中证 800 指数收益率*X+中债综合指数收益率*（1-X）
                                          。
业绩比较基准
             X 值详见本基金招募说明书（更新）  。
             本基金为混合型基金中基金，其预期风险和收益水平高于债券型基金
风险收益特征
             中基金和货币型基金中基金，低于股票型基金中基金。
项目                       基金管理人                         基金托管人
名称              汇添富基金管理股份有限公司                 中国农业银行股份有限公司
信息披露    姓名      李鹏                            任航
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负责人       联系电话        021-28932888                 010-66060069
          电子邮箱        service@99fund.com           tgxxpl@abchina.com
客户服务电话                400-888-9918                 95599
传真                    021-28932998                 010-68121816
                      上海市黄浦区北京东路 666 号 H           北京市东城区建国门内大街
注册地址
                      区（东座）6 楼 H686 室              69 号
                                                   北京市西城区复兴门内大街
办公地址                  上海市黄浦区外马路 728 号
邮政编码                  200010                       100031
法定代表人                 李文                           谷澍
本基金选定的信息披露报纸名称                         《证券日报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网
                                       www.99fund.com
址
                                       上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管
基金年度报告备置地点
                                       理股份有限公司
项目                         名称                               办公地址
                 安永华明会计师事务所（特殊               北京市东城区东长安街 1 号东方广场安
会计师事务所
                 普通合伙）                       永大楼 17 层
                 汇添富基金管理股份有限公
注册登记机构                                       上海市黄浦区外马路 728 号
                 司
         §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
                                                               金额单位：人民币元
 .1
 期
 间
 数           2024 年                    2023 年                     2022 年
 据
 和
 指
 标
      汇添富养老        汇添富养        汇添富养老         汇添富养        汇添富养老    汇添富养
        有混合        年持有混          有混合         年持有混        有混合（FOF） 年持有混
       （FOF）A      合（FOF）Y      （FOF）A       合（FOF）Y          A   合（FOF）Y
本     -44,409,85   -1,138,23    -78,624,79   -2,486,06     -72,751,869   23,929.80
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期        6.01        2.27         3.94        5.38           .93
已
实
现
收
益
本
期   7,233,061.   1,111,743   -78,294,92   -3,155,51   -153,562,85   -40,976.3
利           05         .07         7.92        4.50          0.53           0
润
加
权
平
均
基
金
份
额
本
期
利
润
本
期
加
权
平
均       1.56%       3.22%       -10.06%     -12.26%      -18.86%      -0.98%
净
值
利
润
率
本
期
基
金
份
额       2.30%       2.67%       -9.76%      -9.42%       -16.58%       0.50%
净
值
增
长
率
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 .2
 期
 末
 数          2024 年末                  2023 年末                  2022 年末
 据
 和
 指
 标
期
末
可
供     59,493,656   8,094,259   150,030,84   6,287,324   224,601,161   3,067,596
分            .16         .74         5.83         .49           .55         .46
配
利
润
期
末
可
供
分
配
基
金
份
额
利
润
期
末
基
金     300,662,23   39,712,27   725,891,56   29,947,94   790,572,149   10,788,12
资           3.66        3.90         6.72        2.31           .41        9.39
产
净
值
期
末
基
金        1.2895       1.2995      1.2605       1.2657       1.3968      1.3973
份
额
净
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值
 .3
 累
 计
 期
 末
 指
 标
基
金
份
额
累
计       28.95%      -6.54%       26.05%      -8.97%    39.68%       0.50%
净
值
增
长
率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
数。
                    汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）A
                                           业绩比较
                    份额净值
      份额净值增                    业绩比较基       基准收益
阶段                  增长率标                              ①－③       ②－④
       长率①                     准收益率③       率标准差
                    准差②
                                            ④
过去三
          -2.87%      1.06%       -0.07%      1.15%    -2.80%      -0.09%
个月
过去六        4.47%      1.01%       10.44%      1.11%    -5.97%      -0.10%
                              第 9 页 共 76 页
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个月
过去一
年
过去三
       -22.99%    0.81%       -11.67%     0.79%   -11.32%    0.02%
年
过去五
年
自基金
合同生
效起至
今
                 汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）Y
                                        业绩比较
                 份额净值
      份额净值增                业绩比较基        基准收益
阶段               增长率标                             ①－③       ②－④
       长率①                 准收益率③        率标准差
                 准差②
                                         ④
过去三
        -2.78%    1.06%       -0.07%      1.15%    -2.71%   -0.09%
个月
过去六
个月
过去一
年
自基金
合同生
        -6.54%    0.72%        4.95%      0.74%   -11.49%   -0.02%
效起至
今
基准收益率变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2019 年 04 月 29 日）起 6 个月，建仓期结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
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                           汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。
本基金于 2022 年 11 月 17 日新增 Y 类份额。
较
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注：本《基金合同》生效之日为 2019 年 04 月 29 日，合同生效当年按实际存续期计算，不
按整个自然年度进行折算。
注：本基金过去三年均未进行利润分配。
                  §4 管理人报告
  汇添富基金成立于 2005 年 2 月，是中国一流的综合性资产管理公司之一。公司总部设
立于上海，在北京、上海、广州、成都、南京、深圳等地设有分公司，在香港、上海、美国、
新加坡设有子公司――汇添富资产管理(香港)有限公司、汇添富资本管理有限公司、汇添富
投资管理有限公司、汇添富资产管理（美国）控股有限公司、汇添富资产管理（新加坡）有
限公司。公司及旗下子公司业务牌照齐全，拥有全国社保基金境内委托投资管理人、全国社
保基金境外配售策略方案投资管理人、基本养老保险基金投资管理人、保险资金投资管理人、
专户资产管理人、特定客户资产管理子公司、QDII 基金管理人、RQFII 基金管理人、QFII
基金管理人、基金投资顾问等业务资格。
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                     汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
  汇添富现已形成公募业务、私募资管业务、私募股权业务、养老金业务、电商业务、国
际业务、基金投顾业务等七大业务板块，被誉为“选股专家”，赢得广大基金持有人和海内
外机构的认可和信赖。
  成立以来，公司屡获殊荣，包括“金牛奖”“金基金奖”“明星基金奖”等多项权威荣
誉奖项。汇添富始终坚持“客户第一”的价值观和“一切从长期出发”的经营理念，致力于
打造中国最受认可的资产管理品牌。
债混合、债券、货币基金等覆盖各类风险收益特征的产品。
求出发，坚持以客户回报为导向，不断优化基金售前、售中、售后服务及体验。同时，互金
业务不断开拓从服务端发力的创新路径，积极探索数字化转型，利用大数据、人工智能等技
术，持续优化平台各项功能，力争为客户提供差异化、智能化的服务体验。
  另外，汇添富基金与第三方销售机构紧密合作，在工具创新、投教内容及形式创新、客
户服务等方面展开了全方位深入合作，形成了较为完善的线上服务体系，更好地满足了客户
多元化的投资需求，进一步提升了客户体验及满意度。
量发展为目标，持续提升投资者的获得感。公司继续坚定推进与核心机构客户的合作战略，
机构业务保持高质量发展势头。公司为机构投资者提供综合解决方案，并深受机构投资者信
任。公司不断提升客户服务及产品运营能力，聚焦战略级机构客户，与银行及银行理财公司
加快合作，保险规模维持市场领先地位，同时也致力于服务其他机构投资者的专业投资需求。
积极布局多只创新型品种，满足机构投资者专业化需求。养老金业务方面，公司拥有全国社
保基金境内投资管理人及基本养老保险基金投资管理人资格，也是全国社保基金境外配售策
略管理人。养老金业务继续稳健发展，受托管理组合账户数量持续增加。同时在数字化建设
上开展系统平台建设，为客户及团队赋能。
共建，秉持开放生态理念，通过渠道服务、产品布局、科技赋能与创新意识，全方位提升渠
道服务体系的广度与深度，推动渠道合作迈向新高度。广泛开展线下投资者教育工作，全年
合计举办投资者教育活动 4846 场，覆盖 417398 人次。线上数字化运营创新升级，围绕着优
化运营模式、提升运营质量、增强运营效率等维度展开，获得银行渠道的一致认可。
                  第 14 页 共 76 页
                                汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
增季”“固收季”“主动季”系列调研，并在全国举办多场投顾赋能培训活动，帮助券商提
升资产配置和客户服务能力。为了让投资者获得更多交流机会，公司全年开展超过 2700 场
线上线下活动，既有专业投资策略会，也有基金经理面对面和"走进汇添富"交流活动。公司
始终把客户体验放在第一位，通过持续为券商提供专业支持，让优质服务覆盖更多投资者。
供全方位支持。同时，持续优化电话服务、在线客服、短信系统等服务通道建设，丰富服务
渠道，提升客户体验。
继续发挥显着成效，国际业务总资产管理规模保持稳定。随着汇添富稳定收益基金获批，汇
添富香港子公司进一步完善海外产品线布局，涵盖境外权益、固收、货币类产品，为投资者
全球资产分散化布局进一步打下基础。从 2024 年年初开始，继续通过国际路演保持与全球
央行、主权、养老、校务基金、家族信托等海外机构的沟通，进一步完善个性化客户服务体
系，积极引导长期资金入市。
责任，为助力实现“共同富裕”与中国式现代化贡献力量。公司连续十六年开展“河流•孩
子”公益助学项目，举办第十七期乡村优秀青年教师培训和第七届乡村教育管理研习班，启
动添富小学合唱团公益项目，助力乡村教育高质量发展；举办第四期“基业上善”慈善资产
管理研修营，用专业力量推动我国公益慈善事业的可持续发展；发起第二期“致敬城市建设
者”公益项目，让人民城市更有温度；参加云南、青海、内蒙古、陕西等地产业、教育和养
老助老帮扶等项目，深化东西部协作，助力乡村振兴。
提升客户服务水平，推动业务稳步发展，为促进实体经济健康发展、提升中国居民财富水平
而不懈努力。
              任本基金的基金经理（助
                                       证券从业年限
 姓名      职务      理）期限                                   说明
                                        （年）
               任职日期         离任日期
                                                   国籍：中国。学历：
      本基金的    2020 年 07 月
李彪                          -          17          中国科技大学经济学
      基金经理    28 日
                                                   学士，杜伦大学
                       第 15 页 共 76 页
   汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
                      （University of
                      Durham）国际银行与
                      金融学硕士。从业资
                      格：证券投资基金从
                      业资格,期货从业资
                      格，养老 FOF 基金经
                      理资格。从业经历：
                      年 4 月担任国元证券
                      客户资产管理总部投
                      资经理，2012 年 4 月
                      至 2017 年 4 月担任平
                      安资产管理公司基金
                      投研部投资经理。
                      添富基金管理股份有
                      限公司资产配置中心
                      投资经理。2020 年 11
                      月 23 日至 2024 年 1
                      月 17 日任汇添富聚焦
                      价值成长三个月持有
                      期混合型基金中基金
                      （FOF）的基金经理助
                      理。2020 年 11 月 23
                      日至 2024 年 1 月 17
                      日任汇添富积极投资
                      核心优势三个月持有
                      期混合型基金中基金
                      （FOF）的基金经理助
                      理。2020 年 7 月 28
                      日至今任汇添富养老
                      目标日期 2040 五年持
                      有期混合型基金中基
                      金（FOF）的基金经理。
                      任汇添富养老目标日
                      期 2050 五年持有期混
                      合型发起式基金中基
                      金(FOF)的基金经理。
                      任汇添富聚焦经典一
                      年持有期混合型基金
                      中基金（FOF）的基金
                      经理。2021 年 9 月 13
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                   汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
                                      日至今任汇添富添福
                                      盈和稳健养老目标一
                                      年持有期混合型基金
                                      中基金(FOF)的基金
                                      经理。2021 年 11 月
                                      典价值成长一年持有
                                      期混合型基金中基金
                                      （FOF）的基金经理。
                                      任汇添富积极回报一
                                      年持有期混合型基金
                                      中基金（FOF）的基金
                                      经理。2022 年 6 月 2
                                      日至今任汇添富优质
                                      精选一年持有期混合
                                      型基金中基金（FOF）
                                      的基金经理。2022 年
                                      富均衡增长三个月持
                                      有期混合型基金中基
                                      金（FOF）的基金经理。
                                      任汇添富核心优选六
                                      个月持有期混合型基
                                      金中基金（FOF）的基
                                      金经理。
注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司
决议确定的解聘日期。
非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解
聘日期。
证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
  本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，
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本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
  根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《汇添富基金管
理股份有限公司公平交易制度》，建立了健全、有效的公平交易制度体系。公司公平交易管
理体系覆盖了公募基金、资产管理计划、社保组合、基本养老组合以及投资顾问业务等各类
资产管理业务所涉及的所有投资组合；涵盖了境内外上市股票、债券等所有投资品种的一级
市场申购、二级市场交易等投资管理活动；贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行以
及效果评估等投资管理活动的各个环节。具体控制措施包括：
  在研究分析环节，公司建立了统一、规范和完善的投研平台信息管理系统，规范了研究
人员的投资建议、研究报告的发布流程，使各投资组合经理在获取投资建议的及时性、准确
性及深度等方面得到公平对待。
  在投资决策环节，公司建立健全投资授权制度，明确投资决策委员会、分管投资副总、
投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限，合理确定各投资组合经理的投资权限。投资
决策委员会和分管投资副总等管理机构和人员不得对投资组合经理在授权范围内的投资活
动进行干预。投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作必须经过严格
的审批程序。
  在交易执行环节，本公司设立了独立于投资管理职能的交易部门，实行了集中交易制度
和公平的交易分配机制。对于交易所公开竞价的同向交易，内部制定了相应的交易管理规则，
保证各投资组合获得公平的交易执行机会；对于银行间市场的现券、回购等场外交易，交易
部在交易市场开展独立、公平的询价，确保交易得到公平执行；对于债券一级市场申购、非
公开发行股票申购等以公司名义进行的交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组
合的交易价格和数量，集中交易部按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配，确
保公平对待各投资组合。
  在日常监控环节，公司通过日常监控分析、投资交易监控报告、专项稽核等形式，对投
资交易全过程实施监督，对包括利益输送在内的各类异常交易行为进行核查。核查的范围包
括不同时间窗口下的同向交易、反向交易、交易价差、收益率差异、场外交易分配、场外价
格公允性等。
  在报告分析环节，公司按季度和年度编制公平交易分析报告，对不同组合间同一投资标
的、临近交易日的同向交易和反向交易的合理性开展分析评估，并由投资组合经理、督察长、
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总经理审核签署。
  本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的
执行和实现。具体情况如下：
  本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类
型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动
相关的各个环节。
  本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易
系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。
  对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、
交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，
进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。
  对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交
易是否涉及利益输送。
  综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了
公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。
  本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。
  本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 9 次，投资组合因投资策略与其
他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易
数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
  此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人
从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告
期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。
延续了去年下半年以来的持续下跌。2-3 月市场经历了一波快速反弹后，在二季度重新震荡
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下行，到 9 月份市场主流指数基本都创出新低，投资者的风险偏好达到极低水平。而在 9
月底监管明确表达对资本市场的支持及政策大幅调整之后，权益市场迎来一波快速反弹，市
场前后表现差异之大，真让人有不知今夕何夕之感。
  整体看我们的应对也分为两个阶段。9 月底之前我们认为市场持续低迷的原因是经济基
本面较为困难，而投资者情绪放大了这一影响，从而导致基本面和估值的双杀。我们的应对
也以防守为主，首先适当降低了组合的权益仓位，其次较大幅度增加了防守类资产，包括价
值及红利类资产，较好地规避了市场的下行风险。在此阶段，组合的权益部分体现出了较好
的超额收益。9 月底以后，市场快速反弹，投资者风险偏好急剧上升。在此阶段虽然我们充
分认识到了政策的调整及市场风险偏好的快速提升，也相应及时进行了加仓，但还是一定程
度上低估了市场攻守转换的节奏，导致在反弹过程中有一定落后。在 9 月份以后的上涨中，
除了及时加仓，组合还相应调整了风格和主题，降低了价值及红利基金的持仓，增加了成长
型基金包括 TMT 主题基金的持仓。
  客观地说 FOF 组合在过去两三年表现普遍一般，大部分组合没有跑赢市场主流指数如沪
深 300 和中证 800，因此让部分投资者失望。原因一是 2021 年指数阶段性见顶以后，权益
市场基本处于比较极致的状态，下跌时呈现极致的低估值风格，需要比较极端的防守；阶段
性反弹时又会呈现极致的成长风格，需要比较极端的进攻。而 FOF 组合的第一性原理是追求
中长期的策略相对分散、风格相对均衡，追求对市场的长期适应性，应对这种短期比较极致
的市场环境有一定难度。原因二是在 2019-2021 年的核心资产牛市中，主动基金相对于市场
指数连续三年积累了巨大的超额收益，而在 2022-2024 年连续跑输主流指数（可以理解为主
动基金超额收益的均值回归），虽然近三年累计跑输的幅度相对于之前三年超额收益来说并
不算大，但给投资者带来的体验较差。而 FOF 组合长期看持有主动基金为主（长期有望获得
更高的超额收益），因此过去三年基本没有跑赢主流指数。回顾更长期的权益市场历史，我
们需要清醒的认识到 A 股市场仍然是一个弱有效的新兴市场，中长期看主动基金的超额收益
会显著存在，选基仍然可以创造持续的超额收益。同时，作为机构投资者，我们也需要清醒
的认识到，随着可投资大类资产工具的丰富，FOF 投资也必须从国内配置走向全球化配置，
从传统的股债配置走向真正的大类资产配置。未来的 FOF 投资需要实现“多资产、多策略、
全球化”的配置。
       “莫畏浮云遮望眼，风物长宜放眼量”，长期看 FOF 基金仍然是个人投资者
最好的投资工具之一。
  本报告期汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）A 类份额净值增长率为 2.30%，同期业
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绩比较基准收益率为 10.26%。本报告期汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）Y 类份额净值
增长率为 2.67%，同期业绩比较基准收益率为 10.26%。
  展望 2025 年的投资，我们相对乐观。第一，去年 9 月份经济政策调整及对资本市场的
呵护已经比较明确，9 月以来的市场表现也充分表明投资者的风险偏好已经大幅回升。第二，
房地产市场调整冲击最大的阶段已经基本过去，随着政策调整和房地产企稳，经济有望企稳
及见底回升。第三，随着无风险利率在过去两年的大幅下行，居民及机构投资者会面临一定
的资产荒。第四，国内科技创新多点爆发，且国内科技类资产经历了长期调整估值较低，有
可能吸引外资的重新配置。
  我们相对看好以下几个方向：一是 AI 带来的科技主题，包括国产算力、软件及行业应
用、自动驾驶、机器人、其他 AI 端侧应用等。AI 的应用可以看作新一轮的工业革命，这一
点已经越来越清晰。AI 相关的子板块有的能较快兑现营收和利润，有的还处于较前期的主
题阶段，这需要在投资中详细甄别并把握投资节奏。这部分资产是组合进攻的矛，全年看应
该有较多的投资机会。二是港股中的成长类资产，这部分资产经历了过去几年的大幅调整，
基本面向上且估值较低。三是防守类资产包括价值及红利基金。由于经济的见底企稳还需要
进一步的跟踪和验证，组合在进攻同时还需要攻守兼备。四是跟踪经济的进展，如果确认见
底企稳，部分受益于经济复苏的周期类资产及消费等长期优质资产也可以考虑布局。
  对于全年的投资，我们也需要关注几点风险：一是对经济复苏不能盲目乐观，摆脱地产
下行周期和通缩预期并不容易；二是关注关税及影响；三是科技主题具有高收益、高波动的
特点，需要做好风险的防范。
  本报告期内，本基金管理人内部稽核监察工作主要包括以下几个方面：
  公司以党的二十届三中全会精神、新“国九条”及证监会配套政策等国家重要政策方针
为指导，大力深化合规管理体系建设，在合规管理工作中贯彻落实政策精神及各项法规要求，
坚守合规底线、防范合规风险。公司持续践行“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，坚
持“正直”、
     “客户第一”的价值观，通过完善合规管理体系、提升合规专业能力、优化合规
资源配置等举措，不断提升合规管理工作的有效性。公司强化合规制度建设，同时深入审慎
开展合规审查、合规咨询、合规检查、合规监测等日常工作；高度重视并持续开展员工执业
操守和职业道德建设，广泛开展合规培训，强化全员合规意识及合规敏感度；加强监督督促
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职能，规范人员执业行为，强化一线合规执行效果；高度重视合规管理专业能力建设，保障
合规资源配置、优化合规工作机制，不断提升公司合规管理水平。
  本基金管理人持续优化投资运作管理事前、事中、事后全流程的投资合规风险管理措施。
  事前，加强新产品、新业务的风险识别、评估。在产品设计环节评估新产品、新业务的
投资合规性，为管控新产品、新业务运作中的潜在投资合规风险奠定基础。此外，本基金管
理人坚持制度先行，通过制定或修订各项投资管理制度，为业务的开展提供了科学规范的制
度依据。
  事中，管控措施不断完善。通过配置投资交易系统风控参数、加强事中流程审核等，有
效保障投资交易行为合规。同时，通过对基金日常流动性、投资组合风险敞口等进行监控、
分析、提示，完善日常投资合规风险监控体系。
  事后，风险跟踪提示机制持续优化。通过对投资范围、投资限制、公平交易、异常交易
情况等的跟踪、分析和提示，有效落实法律法规、基金合同及公司内部制度的各项要求。
  公司持续完善稽核管理机制，促进稽核工作高质量发展；通过开展多种类型多项目稽核
检查工作，对公司内部控制的合规与风险管理情况，以及人员履职情况进行检查、评价、报
告与监督；通过协助监管机构开展各项自查、核查工作，协调第三方独立机构开展审计、鉴
证工作，进一步评估公司内控管理有效性；通过督促并跟踪检查风险隐患整改，持续优化公
司内部控制管理，切实维护基金份额持有人利益，促进公司持续、稳定、健康发展。
  通过上述工作，本报告期内，本基金管理人所管理的基金能够合法合规开展投资运作。
本基金管理人将规范运作基金资产，加强风险控制，持续提高监察稽核工作的科学性和有效
性，充分保障基金份额持有人的合法权益。
  本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关
指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值，并保持估值政策和程
序的一贯性。
  本基金管理人设有估值委员会，估值委员会负责构建估值决策体系、适时更新估值相关
制度、指导并监督各类投资品种的估值程序。估值委员会由投资、研究、集中交易、合规稽
核、风险管理、基金营运等部门中具有丰富从业经验和专业胜任能力的员工担任，且互相不
存在直接的重大利益冲突。基金经理可参与估值委员会对于估值方法的讨论，但无最终决策
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权，从而将其影响程度进行适当限制，保证基金估值的公平、合理。
  基金日常估值由本基金管理人同本基金托管人一同进行，基金份额净值由管理人完成估
值后，经托管人复核无误后由管理人对外公布。
  本基金《基金合同》约定：本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资
者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，
本基金 A 类基金份额默认的收益分配方式是现金分红。本基金 Y 类基金份额默认的收益分配
方式是红利再投资；基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准
日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；本基金各基
金份额类别在费用收取上不同,其对应的可供分配利润可能有所不同；同一类别内每一基金
份额享有同等分配权。
  本基金本报告期内未进行收益分配。
  无。
                §5 托管人报告
  在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民
共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基
金管理人汇添富基金管理股份有限公司报告期内基金的投资运作，进行了认真、独立的会计
核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益
的行为。
说明
  本托管人认为, 汇添富基金管理股份有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计
算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份
额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关
法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
  本托管人认为，汇添富基金管理股份有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资
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                        汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金年
度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、
准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
                       §6 审计报告
财务报表是否经过审计         是
审计意见类型             标准无保留意见
审计报告编号             安永华明(2025)审字第 70015647_B112 号
审计报告标题       审计报告
             汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）
审计报告收件人
             全体基金份额持有人
             我们审计了汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金
             中基金（FOF）的财务报表，包括 2024 年 12 月 31 日的资产负
             债表，2024 年度的利润表、净资产变动表以及相关财务报表附
             注。
审计意见         我们认为，后附的汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型
             基金中基金（FOF）的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
             则的规定编制，公允反映了汇添富养老目标日期 2040 五年持有
             期混合型基金中基金（FOF）2024 年 12 月 31 日的财务状况以
             及 2024 年度的经营成果和净值变动情况。
             我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审
             计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐
             述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德
形成审计意见的基础    守则，我们独立于汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型
             基金中基金（FOF），并履行了职业道德方面的其他责任。我们
             相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见
             提供了基础。
强调事项         不适用
其他事项         不适用
             汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）
             管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，
             但不包括财务报表和我们的审计报告。
             我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对
其他信息         其他信息发表任何形式的鉴证结论。
             结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在
             此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中
             了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
             基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，
                    第 24 页 共 76 页
                    汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
             我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
             管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现
             公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报
             表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
             在编制财务报表时，管理层负责评估汇添富养老目标日期 2040
管理层和治理层对财务
             五年持有期混合型基金中基金（FOF）的持续经营能力，披露与
报表的责任
             持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非
             计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
             治理层负责监督汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型
             基金中基金（FOF）的财务报告过程。
             我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致
             的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。
             合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的
             审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错
             误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表
             使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大
             的。
             在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，
             并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
             （1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风
             险，设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当
             的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串
             通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能
             发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导
             致的重大错报的风险。
             （2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但
注册会计师对财务报表   目的并非对内部控制的有效性发表意见。
审计的责任        （3）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关
             披露的合理性。
             （4）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根
             据获取的审计证据，就可能导致对汇添富养老目标日期 2040
             五年持有期混合型基金中基金（FOF）持续经营能力产生重大疑
             虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得
             出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告
             中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充
             分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报
             告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致汇添富
             养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）不能
             持续经营。
             （5）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并
             评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
             我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等
             事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内
             部控制缺陷。
                 第 25 页 共 76 页
                             汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
会计师事务所的名称        安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
注册会计师的姓名         陈露                          韩云
会计师事务所的地址        北京市东城区东长安街 1 号东方广场安永大楼 17 层
审计报告日期           2025 年 03 月 31 日
                         §7 年度财务报表
会计主体：汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）
报告截止日：2024 年 12 月 31 日
                                                          单位：人民币元
                                   本期末                    上年度末
资 产                 附注号
资 产：
货币资金               7.4.7.1           11,166,959.99        44,342,653.06
结算备付金                                            -           307,736.40
存出保证金                                   50,010.13             38,864.64
交易性金融资产            7.4.7.2          293,362,384.71       694,636,054.67
其中：股票投资                                          -                    -
      基金投资                          277,464,249.48       670,169,757.68
      债券投资                           15,898,135.23        24,466,296.99
      资产支持证券投资                                   -                    -
      贵金属投资                                      -                    -
      其他投资                                       -                    -
衍生金融资产             7.4.7.3                       -                    -
买入返售金融资产           7.4.7.4                       -                    -
债权投资               7.4.7.5                       -                    -
其中：债券投资                                          -                    -
      资产支持证券投资                                   -                    -
      其他投资                                       -                    -
应收清算款                                37,119,124.99        16,681,830.35
应收股利                                             -                    -
应收申购款                                  349,225.99            498,807.20
递延所得税资产                                          -                    -
其他资产               7.4.7.6               7,785.93              7,447.91
资产总计                               342,055,491.74         756,513,394.23
                                    本期末                   上年度末
负债和净资产              附注号
负 债：
短期借款                                             -                    -
交易性金融负债                                          -                    -
衍生金融负债             7.4.7.3                       -                    -
                         第 26 页 共 76 页
                                 汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
卖出回购金融资产款                                         -                      -
应付清算款                                             -                      -
应付赎回款                                   1,272,058.77                     -
应付管理人报酬                                   157,293.37            411,698.54
应付托管费                                      31,481.36             72,186.66
应付销售服务费                                           -                      -
应付投资顾问费                                           -                      -
应交税费                                       40,150.68                     -
应付利润                                              -                      -
递延所得税负债                                           -                      -
其他负债                   7.4.7.7            180,000.00            190,000.00
负债合计                                    1,680,984.18            673,885.20
净资产：
实收基金                   7.4.7.8        263,712,808.66        599,521,338.71
未分配利润                  7.4.7.9         76,661,698.90        156,318,170.32
净资产合计                                 340,374,507.56        755,839,509.03
负债和净资产总计                              342,055,491.74        756,513,394.23
注：报告截止日 2024 年 12 月 31 日，基金份额总额 263,712,808.66 份。本基金下属汇添富
养老 2040 五年持有混合（FOF）A 基金份额净值 1.2895 元，基金份额总额 233,154,053.26
份；本基金下属汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）Y 基金份额净值 1.2995 元，基金份
额总额 30,558,755.40 份。
会计主体：汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）
本报告期：2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日
                                                             单位：人民币元
                                            本期             上年度可比期间
          项 目               附注号
                                      至 2024 年 12 月 31    至 2023 年 12 月 31
                                             日                   日
一、营业总收入                                   12,131,567.01      -75,291,809.67
其中：存款利息收入                  7.4.7.10          204,339.39          317,887.86
    债券利息收入                                            -                   -
    资产支持证券利息收入                                        -                   -
    买入返售金融资产收入                                 7,254.80                   -
    其他利息收入                                            -                   -
其中：股票投资收益                  7.4.7.11                   -                   -
    基金投资收益                 7.4.7.12      -46,091,968.76      -82,931,914.20
    债券投资收益                 7.4.7.13          372,234.50          490,463.97
                            第 27 页 共 76 页
                                   汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
    资产支持证券投资收益   7.4.7.14                              -                   -
    贵金属投资收益      7.4.7.15                              -                   -
    衍生工具收益       7.4.7.16                              -                   -
    股利收益         7.4.7.17                   3,573,210.15        7,141,528.38
    以摊余成本计量的金融
                                                        -                    -
资产终止确认产生的收益
    其他投资收益                                              -                    -
“-”号填列）
                                                        -                    -
列）
列）
减：二、营业总支出                                   3,786,762.89        6,158,632.75
其中：暂估管理人报酬                                             -                   -
其中：卖出回购金融资产支出                                  49,059.07           15,765.36
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
减：所得税费用                                                 -                    -
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
五、其他综合收益的税后净额                                          -                   -
六、综合收益总额                                    8,344,804.12      -81,450,442.42
会计主体：汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）
本报告期：2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日
                                                               单位：人民币元
                                         本期
    项目
                  实收基金                 未分配利润                净资产合计
一、上期期末净
资产
加：会计政策变
                              -                    -                    -
更
                           第 28 页 共 76 页
                             汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
二、本期期初净
资产
三、本期增减变
动额（减少以     -335,808,530.05       -79,656,471.42   -415,465,001.47
“-”号填列）
（一）、综合收
                        -          8,344,804.12         8,344,804.12
益总额
（二）、本期基
金份额交易产生
的净资产变动数    -335,808,530.05       -88,001,275.54   -423,809,805.59
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
（三）、本期向
基金份额持有人
分配利润产生的
                        -                    -                       -
净资产变动（净
资产减少以“-”
号填列）
四、本期期末净
资产
                              上年度可比期间
  项目               2023 年 01 月 01 日至 2023 年 12 月 31 日
            实收基金                 未分配利润             净资产合计
一、上期期末净
资产
加：会计政策变
                        -                    -                   -
更
二、本期期初净
资产
三、本期增减变
动额（减少以      25,829,817.92        -71,350,587.69    -45,520,769.77
“-”号填列）
（一）、综合收
                        -        -81,450,442.42    -81,450,442.42
益总额
（二）、本期基
金份额交易产生
的净资产变动数     25,829,817.92         10,099,854.73     35,929,672.65
（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申
购款
                     第 29 页 共 76 页
                                汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
（三）、本期向
基金份额持有人
分配利润产生的
                           -                     -                  -
净资产变动（净
资产减少以“-”
号填列）
四、本期期末净
资产
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
      张晖                        李骁                     雷青松
  基金管理人负责人             主管会计工作负责人                      会计机构负责人
  汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）
                                  （以下简称“本基金”）
                                            ，
系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”
                        ）证监许可20181668 号文《关于
准予汇添富养老目标日期 2040 五年持有期混合型基金中基金（FOF）注册的批复》准予注册，
由汇添富基金管理股份有限公司向社会公开募集。经向中国证监会备案，基金合同于 2019
年 4 月 29 日生效。首次设立基金募集规模为 471,716,422.66 份基金份额，业经安永华明会
计师事务所（特殊普通合伙）出具安永华明（2019）验字第 60466941_B18 号验资报告予以
验证。本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人及注册登记机构均为汇
添富基金管理股份有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
  自 2022 年 11 月 17 日起，本基金增设 Y 类基金份额，原基金份额变更为 A 类基金份额。
  本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则――基本准则》以及其后颁布及修订的
具体会计准则、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业
会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券
监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、
                         《公开募集证券投资基金信息披露
管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》、
                        第 30 页 共 76 页
                         汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、
                                   《证券投资基金
信息披露 XBRL 模板第 3 号 》以及中国证监会和中国证券投资基金业
协会颁布的其他相关规定。
  本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
  本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2024 年 12 月 31
日的财务状况以及 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日的经营成果和净值变动情况。
  本基金会计年度采用公历年度，即每年自 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
  本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以
人民币元为单位表示。
  金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）
或权益工具的合同。
  （1）金融资产分类
  本基金的金融资产于初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金
流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本计量的金
融资产；
  （2）金融负债分类
  本基金的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债、以摊余成本计量的金融负债。
  本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
  划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，以及不作为有效
套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时
计入当期损益；
  划分为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，按照取得时的公允价值作为初始确认金
额，相关交易费用计入其初始确认金额；
                      第 31 页 共 76 页
                     汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采用公允价值进行后续计量，
所有公允价值变动计入当期损益；
  对于以摊余成本计量的金融资产，采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或
减值产生的利得或损失，均计入当期损益；
  本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并确认损失
准备。对于不含重大融资成分的应收款项，本基金运用简化计量方法，按照相当于整个存续
期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本基金
在每个估值日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后
未显著增加，处于第一阶段，本基金按照相当于未来 12 个月内预期信用损失的金额计量损
失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加
但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金
额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值
的，处于第三阶段，本基金按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并
按照摊余成本和实际利率计算利息收入；
  本基金在每个估值日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本基
金以单项金融工具或者具有相似信用风险特征的金融工具组合为基础，通过比较金融工具在
估值日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生
违约风险的变化情况；
  本基金计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果
而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无须付出不必要的额外成本
或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息；
  当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成
为已发生信用减值的金融资产；
  当本基金不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本基金直接减记
该金融资产的账面余额；
  当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该收取金融资产现金流量的权利已转移，
且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；
  本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融
资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金
既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放
                  第 32 页 共 76 页
                   汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融
资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负
债。
  对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（含交易性金融负债和衍生金融
负债），按照公允价值进行后续计量，所有公允价值变动均计入当期损益。对于以摊余成本
计量的金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负债的责任已履
行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。
  公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转
移一项负债所需支付的价格。本基金以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转
移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本基金假定该交
易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场（或最有利市场）是本基金在计量日能够
进入的交易市场。本基金采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化
所使用的假设。
  在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有
重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取
得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外
相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察
输入值。
  每个资产负债表日，本基金对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进
行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
  本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债按如下原
则确定公允价值并进行估值：
  (1)存在活跃市场的金融工具，按照估值日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未
经调整的报价作为公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大
事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报
价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。
  与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并
在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制
是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不
                第 33 页 共 76 页
                    汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
应考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价；
  (2)不存在活跃市场的金融工具，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其
他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输
入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才使用不
可观察输入值；
  (3)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可
根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
  (4)如有新增事项，按国家最新规定估值。
  当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执
行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和
金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产
负债表内分别列示，不予相互抵销。
  实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金变
动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起
的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
  损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或
赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/（损失）占基金净
值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含
的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日
或基金赎回确认日确认。
  未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额
转入“未分配利润/（累计亏损）”
               。
  (1)存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存
款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息
收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净
额列示；
                 第 34 页 共 76 页
                        汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
  (2)交易性金融资产在买入/卖出的成交日发生的交易费用，计入投资收益；
  债券投资和资产支持证券投资持有期间，按证券票面价值与票面利率或内含票面利率或
合同利率计算的金额扣除适用情况下的相关税费后的净额确认为投资收益，在证券实际持有
期内逐日计提；
  处置交易性金融资产的投资收益于成交日确认，并按成交金额与该交易性金融资产的账
面余额的差额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收
益；
  (3)股利收益于除息日确认，并按发行人宣告的分红派息比例计算的金额扣除适用情况
下的相关税费后的净额入账；
  (4)处置衍生工具的投资收益于成交日确认，并按处置衍生工具成交金额与其成本的差
额扣除适用情况下的相关税费后的净额入账，同时转出已确认的公允价值变动收益；
  (5)买入返售金融资产收入，按实际利率法确认利息收入，在回购期内逐日计提；
  (6)公允价值变动收益系本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损
益的利得或损失；
  (7)转融通证券出借业务利息收入按出借起始日证券账面价值及出借费率计算的金额扣
除适用情况下的相关税费后的净额，在转融通证券实际出借期间内逐日计提。因借入人未能
按期归还产生的罚息，实际发生时扣除适用情况下的相关税费后的净额计入转融通证券出借
业务利息收入；
  (8)其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产增加或者负债减少、且经济利益的流
入额能够可靠计量时确认。
  本基金的管理人报酬和托管费等费用按照权责发生制原则，在本基金接受相关服务的期
间计入当期损益。
  以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法
与直线法差异较小的则按直线法计算。
生效不满 3 个月可不进行收益分配；
                     第 35 页 共 76 页
                       汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金 A 类基金份额
默认的收益分配方式是现金分红。本基金 Y 类基金份额默认的收益分配方式是红利再投资；
金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值；
一类别内每一基金份额享有同等分配权；
  本基金本报告期无会计政策变更。
  本基金本报告期无会计估计变更。
  本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
  经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，调整证券（股
票）交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；根据财政部、税务总局公告 2023 年第 39
号《关于减半征收证券交易印花税的公告》的规定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花
税实施减半征收；
  经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让
方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
  根据财政部、国家税务总局财税201636 号文《关于全面推开营业税改征增值税试点
的通知》的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征
增值税试点，金融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭
式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增
值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不
征收增值税；
  根据财政部、国家税务总局财税201646 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点
                    第 36 页 共 76 页
                      汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
金融业有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策
性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
  根据财政部、国家税务总局财税201670 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策
的补充通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单
以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；
  根据财政部、国家税务总局财税2016140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅
助服务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金
的基金管理人为增值税纳税人；
  根据财政部、国家税务总局财税201756 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》
的规定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适
用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营
过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从
证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。
  根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011 年修
订）》及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都
应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加
的单位外）及地方教育附加。
  根据财政部、国家税务总局财税200478 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；
  根据财政部、国家税务总局财税20081 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
  根据财政部、国家税务总局财税2008132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款
利息所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所
得暂免征收个人所得税；
  根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税201285 号文《关于实施上市公司股息
                   第 37 页 共 76 页
                                  汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
 红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年 1 月 1 日起，证券投资基
 金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其
 股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，暂减按
 一适用 20%的税率计征个人所得税；
       根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税2015101 号文《关于上市公司股息红利
 差别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投资基金从
 公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个
 人所得税。
                                                             单位：人民币元
                                  本期末                     上年度末
               项目
     活期存款                            11,166,959.99            44,342,653.06
     等于：本金                           11,163,240.10            44,332,000.09
          加：应计利息                         3,719.89                 10,652.97
          减：坏账准备                                -                        -
     定期存款                                       -                        -
     等于：本金                                      -                        -
          加：应计利息                                -                        -
          减：坏账准备                                -                        -
     其中：存款期限 1 个月以内                             -                        -
          存款期限 1-3 个月                           -                        -
          存款期限 3 个月以上                           -                        -
     其他存款                                       -                        -
     等于：本金                                      -                        -
          加：应计利息                                -                        -
          减：坏账准备                                -                        -
     合计                              11,166,959.99            44,342,653.06
                                                             单位：人民币元
                                             本期末
          项目                            2024 年 12 月 31 日
                        成本         应计利息              公允价值         公允价值变动
股票                            -             -                 -               -
                             第 38 页 共 76 页
                                 汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
贵金属投资-金交所黄
                            -             -                 -               -
金合约
     交易所市场       15,641,712.49    285,655.23     15,898,135.23     -29,232.49
     银行间市场                  -             -                 -               -
债券
     其他                     -             -                 -               -
     合计          15,641,712.49    285,655.23     15,898,135.23     -29,232.49
资产支持证券                      -             -                 -               -
基金              268,332,917.56            -     277,464,249.48    9,131,331.92
其他                          -             -                 -               -
合计              283,974,630.05    285,655.23    293,362,384.71    9,102,099.43
                                          上年度末
     项目                               2023 年 12 月 31 日
                    成本            应计利息           公允价值            公允价值变动
股票                          -             -                 -               -
贵金属投资-金交所黄
                            -             -                 -               -
金合约
     交易所市场       24,068,160.00    463,896.99     24,466,296.99     -65,760.00
     银行间市场                  -             -                 -               -
债券
     其他                     -             -                 -               -
     合计          24,068,160.00    463,896.99     24,466,296.99     -65,760.00
资产支持证券                      -             -                 -               -
                                                                 -44,725,032.9
基金              714,894,790.65            -     670,169,757.68
其他                          -             -                 -               -
                                                                 -44,790,792.9
合计              738,962,950.65    463,896.99    694,636,054.67
 注：本基金本报告期末及上年度末均无衍生金融资产/负债余额。
 注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
 注：本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
 注：本基金无债权投资。
                           第 39 页 共 76 页
                         汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
注：本基金不存在债权投资减值准备计提情况。
                                                    单位：人民币元
                         本期末                     上年度末
        项目
应收利息                                     -                        -
其他应收款                           7,785.93                    7,447.91
待摊费用                                     -                        -
合计                              7,785.93                    7,447.91
                                                    单位：人民币元
                        本期末                      上年度末
        项目
应付券商交易单元保证金                              -                        -
应付赎回费                                    -                        -
应付证券出借违约金                                -                        -
应付交易费用                                   -                        -
其中：交易所市场                                 -                        -
     银行间市场                               -                        -
应付利息                                     -                        -
应付审计费                          60,000.00                 70,000.00
应付信息披露费                       120,000.00                120,000.00
应付指数使用费                                  -                        -
应付账户维护费                                  -                        -
应付汇划费                                    -                        -
应付上市费                                    -                        -
应付持有人大会费-公证费                             -                        -
应付持有人大会费-律师费                             -                        -
应付或有管理费                                  -                        -
其他                                       -                        -
合计                            180,000.00                190,000.00
                                                 金额单位：人民币元
               汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）A
                    本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日
     项目
                  基金份额（份）                        账面金额
上年度末                    575,860,720.89              575,860,720.89
本期申购                      5,941,488.95                5,941,488.95
                    第 40 页 共 76 页
                                汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
本期赎回（以“-”号
                               -348,648,156.58           -348,648,156.58
填列）
基金拆分/份额折算
                                            -                         -
前
基金拆分/份额折算
                                            -                         -
调整
本期申购                                        -                         -
本期赎回（以“-”号
                                            -                         -
填列）
本期末                            233,154,053.26             233,154,053.26
                汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）Y
                        本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 31 日
      项目
                      基金份额（份）                           账面金额
上年度末                            23,660,617.82              23,660,617.82
本期申购                             6,898,137.58               6,898,137.58
本期赎回（以“-”号
                                            -                         -
填列）
基金拆分/份额折算
                                            -                         -
前
基金拆分/份额折算
                                            -                         -
调整
本期申购                                        -                         -
本期赎回（以“-”号
                                            -                         -
填列）
本期末                             30,558,755.40              30,558,755.40
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
                                                          单位：人民币元
                汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）A
  项目        已实现部分                     未实现部分             未分配利润合计
上年度末         179,767,229.34            -29,736,383.51     150,030,845.83
加：会计政策
                          -                        -                   -
变更
本期期初         179,767,229.34            -29,736,383.51     150,030,845.83
本期利润         -44,409,856.01             51,642,917.06       7,233,061.05
本期基金份
额交易产生        -75,863,717.17            -13,892,009.31     -89,755,726.48
的变动数
其中：基金申
购款
                         第 41 页 共 76 页
                               汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
基金赎回款         -77,219,000.01        -13,964,696.79         -91,183,696.80
本期已分配
                          -                       -                      -
利润
本期末            59,493,656.16          8,014,524.24          67,508,180.40
                汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）Y
  项目          已实现部分                未实现部分                未分配利润合计
上年度末            7,512,367.41         -1,225,042.92           6,287,324.49
加：会计政策
                          -                       -                      -
变更
本期期初            7,512,367.41         -1,225,042.92           6,287,324.49
本期利润           -1,138,232.27          2,249,975.34           1,111,743.07
本期基金份
额交易产生           1,720,124.60             34,326.34           1,754,450.94
的变动数
其中：基金申
购款
基金赎回款                     -                       -                      -
本期已分配
                          -                       -                      -
利润
本期末             8,094,259.74          1,059,258.76           9,153,518.50
                                                           单位：人民币元
                            本期                      上年度可比期间
       项目        2024 年 01 月 01 日至 2024 年     2023 年 01 月 01 日至 2023 年
活期存款利息收入                         197,709.08                 315,383.76
定期存款利息收入                                 -                           -
其他存款利息收入                                 -                           -
结算备付金利息收入                          5,218.46                   1,962.65
其他                                 1,411.85                     541.45
合计                               204,339.39                 317,887.86
注:“其他”包含直销申购款利息收入和结算保证金利息收入。
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖股票差价收入。
                                                           单位：人民币元
                               本期                  上年度可比期间
         项目
                         第 42 页 共 76 页
                                汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
卖出/赎回基金成交总额                     1,617,152,041.34              802,001,345.82
减：卖出/赎回基金成本总额                   1,660,669,041.95              882,528,161.45
减：买卖基金差价收入应缴纳
增值税额
减：交易费用                              2,393,774.23                2,398,806.49
基金投资收益                            -46,091,968.76              -82,931,914.20
                                                               单位：人民币元
                           本期                         上年度可比期间
     项目        2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12     2023 年 01 月 01 日至 2023 年 12
                          月 31 日                         月 31 日
债券投资收益―
―利息收入
债券投资收益―
―买卖债券（债转
                                -89,685.51                      -22,450.00
股及债券到期兑
付）差价收入
债券投资收益―
                                           -                               -
―赎回差价收入
债券投资收益
―― 申 购 差 价 收                               -                               -
入
合计                            372,234.50                        490,463.97
                                                               单位：人民币元
                                本期                  上年度可比期间
       项目            2024 年 01 月 01 日至 2024 年 2023 年 01 月 01 日至 2023 年
卖出债券（债转股及债券到
期兑付）成交总额
减：卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成本总额
减：应计利息总额                          1,144,330.41                   564,000.00
减：交易费用                                          -                            -
买卖债券差价收入                            -89,685.51                   -22,450.00
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无资产支持证券投资收益。
                           第 43 页 共 76 页
                               汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖资产支持证券差价收入。
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无贵金属投资收益。
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无买卖权证差价收入。
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无衍生工具其他投资收益。
                                                            单位：人民币元
                                  本期                   上年度可比期间
         项目             2024 年 01 月 01 日至 2024    2023 年 01 月 01 日至 2023
                             年 12 月 31 日                年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益                                   -                        -
其中：证券出借权益补偿收入                                 -                        -
基金投资产生的股利收益                       3,573,210.15              7,141,528.38
合计                                3,573,210.15              7,141,528.38
                                                            单位：人民币元
                          本期                       上年度可比期间
  项目名称        2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12   2023 年 01 月 01 日至 2023 年 12
                         月 31 日                        月 31 日
――股票投资                                  -                             -
――债券投资                          36,527.51                       4,240.00
――资产支持证券
                                        -                             -
投资
――基金投资                      53,856,364.89                    -343,823.10
――贵金属投资                                 -                             -
――其他                                    -                             -
――权证投资                                  -                             -
――期货投资                                  -                             -
减：应税金融商品
公允价值变动产生                                -                             -
的预估增值税
合计                          53,892,892.40                    -339,583.10
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                                                                单位：人民币元
                             本期                       上年度可比期间
      项目        2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月 2023 年 01 月 01 日至 2023 年 12 月
基金赎回费收入                                        -                               -
替代损益                                           -                               -
其他                                   173,604.53                      29,807.42
合计                                   173,604.53                      29,807.42
                                                                 单位： 人民币元
                                   本期                     上年度可比期间
          项目            2024 年 01 月 01 日至 2024 年    2023 年 01 月 01 日至 2023 年
当期持有基金产生的应支
付销售服务费（元）
当期持有基金产生的应支
付管理费（元）
当期持有基金产生的应支
付托管费（元）
注：本基金本报告期及上年度可比期间均无信用减值损失。
                                                                单位：人民币元
                            本期                         上年度可比期间
     项目        2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12 月   2023 年 01 月 01 日至 2023 年 12 月
审计费用                               60,000.00                       70,000.00
信息披露费                             120,000.00                      120,000.00
证券出借违约
                                           -                               -
金
账户维护费                              18,000.00                       18,000.00
银行费用                               20,730.86                       11,575.16
指数使用费                                      -                               -
持有人大会-
                                           -                               -
公证费
持有人大会-
                                           -                               -
律师费
开户费                                        -                               -
上市费                                        -                               -
或有管理费                                      -                               -
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                       汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
其他                            -                       -
合计                    218,730.86              219,575.16
     截至资产负债表日，本基金无需要披露的重大或有事项。
     截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
          关联方名称                     与本基金的关系
                            基金管理人,基金销售机构,基金注册登记机
汇添富基金管理股份有限公司
                            构
中国农业银行股份有限公司（"农业银行"）        基金托管人,基金代销机构
东方证券股份有限公司（"东方证券"）          基金管理人的股东,基金代销机构
上海上报资产管理有限公司                基金管理人的股东
上海菁聚金投资管理合伙企业（有限合伙）         基金管理人的股东
东航金控有限责任公司                  基金管理人的股东
汇添富资本管理有限公司                 基金管理人的全资子公司
汇添富资产管理（美国）控股有限公司           基金管理人的全资子公司
汇添富资产管理（香港）有限公司             基金管理人的全资子公司
汇添富资产管理（新加坡）有限公司            基金管理人的全资子公司
汇添富投资管理有限公司                 基金管理人的全资子公司
东方证券承销保荐有限公司                基金管理人的股东的全资子公司
上海汇添富公益基金会                  与基金管理人同一批关键管理人员
注：1、以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
                        《基金管理公司子公司管理规定》等
法律法规的有关规定，经中国证券监督管理委员会同意，汇添富基金管理股份有限公司（以
下简称“本公司”）已受让汇添富资本管理有限公司持有的汇添富投资管理有限公司（以下
简称“汇添富投资”）全部股权。汇添富投资已由本公司的“全资子公司的全资子公司”变
更为“全资子公司”。
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行股票交易。
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                                汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
                                                        金额单位：人民币元
       本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12     上年度可比期间 2023 年 01 月 01 日至
                  月 31 日                      2023 年 12 月 31 日
关联方名
                              占当期债券                            占当期债券成
 称
            成交金额              成交总额的           成交金额             交总额的比例
                              比例（%）                              （%）
东方证券        65,117,370.00         82.68       29,068,110.00       100.00
                                                        金额单位：人民币元
       本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12     上年度可比期间 2023 年 01 月 01 日至
                  月 31 日                      2023 年 12 月 31 日
关联方名
                              占当期回购                            占当期回购成
 称
            成交金额              成交总额的           成交金额             交总额的比例
                              比例（%）                              （%）
东方证券        94,000,000.00         50.81       51,000,000.00       100.00
                                                        金额单位：人民币元
       本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12     上年度可比期间 2023 年 01 月 01 日至
                  月 31 日                      2023 年 12 月 31 日
关联方名
                              占当期基金                            占当期基金成
 称
            成交金额              成交总额的           成交金额             交总额的比例
                              比例（%）                              （%）
东方证券        591,621,037.58        83.07       279,861,372.60      100.00
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
注：本基金本报告期及上年度可比期间均不存在向关联方支付佣金的情况。
                                                               单位：人民币元
                                        本期             上年度可比期间
           项目
                             第 47 页 共 76 页
                       汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
当期发生的基金应支付的管理费                 2,947,736.85            4,984,385.74
其中：应支付销售机构的客户维护费               1,681,162.75            2,875,023.21
    应支付基金管理人的净管理费              1,266,574.10            2,109,362.53
注：本基金对基金财产中持有的本基金管理人自身管理的基金部分不收取管理费。本基金各
类基金份额按照不同的年费率计提管理费。各类基金份额的管理费按前一日该类基金份额的
基金资产净值扣除该类基金份额的基金财产中所持有本基金管理人自身管理的基金所对应
的基金资产净值后余额（若为负数，则取 0）的年管理费率计提。
本基金 A 类基金份额的年管理费率为 0.80%；本基金 Y 类基金份额的年管理费率为 0.40%。
管理费的计算方法如下：
H＝E×年管理费率÷当年天数
H 为各类基金份额每日应计提的基金管理费
E 为各类基金份额前一日的基金资产净值扣除该类基金份额的基金财产中所持有本基金管
理人自身管理的其他基金所对应的基金资产净值后余额，若为负数，则取 0
基金管理费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，基金管理人向基金托管人发送基金
管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付
给基金管理人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支
付日支付。
对于基金中基金、ETF 联接基金等特殊类型的基金产品，由于本基金管理人对基金财产中持
有的本基金管理人自身管理的基金部分或基金财产中投资于目标 ETF 的部分不收取管理费，
但客户维护费的收取标准并不调减，可能出现净管理费为负值的情况。
                                                      单位：人民币元
                             本期                 上年度可比期间
        项目         2024 年 01 月 01 日至 2024   2023 年 01 月 01 日至 2023
                        年 12 月 31 日              年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费                549,492.84               938,151.43
注：本基金对基金财产中持有的本基金托管人自身托管的基金部分不收取托管费。本基金各
类基金份额按照不同的年费率计提托管费。各类基金份额的托管费按前一日该类基金份额的
基金资产净值扣除该类基金份额的基金财产中所持有本基金托管人自身托管的基金所对应
的基金资产净值后余额（若为负数，则取 0）的年托管费率计提。
本基金 A 类基金份额的年托管费率为 0.12%；本基金 Y 类基金份额的年托管费率为 0.06%。
托管费的计算方法如下：
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H＝E×年托管费率÷当年天数
H 为各类基金份额每日应计提的基金托管费
E 为各类基金份额前一日的基金资产净值扣除该类基金份额的基金财产中所持有本基金托
管人自身托管的其他基金所对应的基金资产净值后余额，若为负数，则取 0
基金托管费每日计提，逐日累计至每月月末，按月支付，基金管理人向基金托管人发送基金
托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起 3 个工作日内从基金资产中一次性支付
给基金托管人。若遇法定节假日、休息日或不可抗力致使无法按时支付的，顺延至最近可支
付日支付。
注:本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交
易。
务的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用固定期限费
率的证券出借业务。
业务的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方通过约定申报方式进行适用市场化期限
费率的证券出借业务。
注: 本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
注: 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
                                                      单位：人民币元
       本期 2024 年 01 月 01 日至 2024 年 12   上年度可比期间 2023 年 01 月 01 日至
关联方
                  月 31 日                    2023 年 12 月 31 日
 名称
          期末余额           当期利息收入            期末余额        当期利息收入
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农业银
行
注:本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
    于本报告期末，本基金持有基金管理人汇添富基金管理股份有限公司所管理的公开募集
证券投资基金合计人民币 43,141,013.04 元，占本基金资产净值的比例为 12.67%。(于上年
度末，本基金持有基金管理人汇添富基金管理股份有限公司所管理的公开募集证券投资基金
合计人民币 150,632,797.05 元，占本基金资产净值的比例为 19.93%。)
用
                                                               单位：人民币元
                                   本期                    上年度可比期间
       项目                2024 年 01 月 01 日至 2024     2023 年 01 月 01 日至 2023
                               年 12 月 31 日                年 12 月 31 日
当期交易基金产生的申购
                                               -                         -
费（元）
当期交易基金产生的赎回
费（元）
当期持有基金产生的应支
付销售服务费（元）
当期持有基金产生的应支
付管理费（元）
当期持有基金产生的应支
付托管费（元）
当期交易基金产生的交易
费（元）
当期交易基金产生的转换
费（元）
注:上述费用为本基金持有管理人及管理人关联方所管理的基金产生的费用，申购费、赎回
费是实际产生的费用，销售服务费、管理费和托管费等其他费用为估算费用；上述费用已在
本基金所持有基金的净值中体现，不构成本基金的费用项目。根据相关法律法规及本基金合
同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金
的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金
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                        汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
的托管费。
注: 本基金本报告期未进行利润分配。于资产负债表日之后、财务报表批准日之前批准、公
告或实施的利润分配情况详见资产负债表日后事项章节。
注：本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。
注:本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
注：截至本报告期末 2024 年 12 月 31 日止，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额。
注: 截至本报告期末 2024 年 12 月 31 日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额。
注：截至本报告期末 2024 年 12 月 31 日止，本基金无参与转融通证券出借业务的证券。
  本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。
本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制
流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
  本基金管理人建立了董事会、经营管理层、风险管理部门、各职能部门四级风险管理组
织架构，并明确了相应的风险管理职能。
  信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于
具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司
发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共
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                    汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。
  本基金的银行存款均存放于信用良好的银行，申购交易均通过具有基金销售资格的金融
机构进行。另外，在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和
款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对
手进行信用评估，以控制相应的信用风险。
  流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可于每份基金份额的最短持有期限之后要求赎回其持有的基金份额，另一方
面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。
  本基金的基金管理人严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开
放式证券投资基金流动性风险管理规定》等有关法规的要求建立健全开放式基金流动性风险
管理的内部控制体系，审慎评估各类资产的流动性，针对性制定流动性风险管理措施，对本
基金组合资产的流动性风险进行管理。本基金的基金管理人采用监控基金组合资产持仓集中
度指标、逆回购交易的到期日与交易对手的集中度、流动性受限资产比例、基金组合资产中
基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，确保本基
金资产的变现能力与投资者赎回需求的匹配与平衡。本基金的基金管理人在基金合同中设计
了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的
流动性风险，有效保障基金持有人利益。
  除本报告“期末本基金持有的流通受限证券”章节中所列示券种流通暂时受限制不能
自由转让外，本基金本报告期末的其他资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金
融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价
值。
  本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动
性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
  本报告期内，本基金未发生重大流动性风险事件。
  市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素
的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
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   利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具
还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。本基金的基
金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法
对上述利率风险进行管理。
                                                              单位：人民币元
本期
 末                                      5
                             个
年 12                   个月         年     以
                             -1
月 31                                    上
                             年
 日
资产
货币
资金
结算
备付                -      -    -     -   -                -                -
金
存出
保证        50,010.13      -    -     -   -                -        50,010.13
金
交易
性金
融资
产
衍生
金融                -      -    -     -   -                -                -
资产
买入
返售
                  -      -    -     -   -                -                -
金融
资产
债权
                  -      -    -     -   -                -                -
投资
应收
清算                -      -    -     -   -     37,119,124.99    37,119,124.99
款
                             第 53 页 共 76 页
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应收
                -    -   -    -    -                 -                -
股利
应收
申购      30,678.73    -   -    -    -        318,547.26       349,225.99
款
递延
所得
                -    -   -    -    -                 -                -
税资
产
其他
                -    -   -    -    -          7,785.93          7,785.93
资产
资产
总计
负债
短期
                -    -   -    -    -                 -                -
借款
交易
性金
                -    -   -    -    -                 -                -
融负
债
衍生
金融              -    -   -    -    -                 -                -
负债
卖出
回购
金融              -    -   -    -    -                 -                -
资产
款
应付
清算              -    -   -    -    -                 -                -
款
应付
赎回              -    -   -    -    -       1,272,058.77     1,272,058.77
款
应付
管理
                -    -   -    -    -        157,293.37       157,293.37
人报
酬
应付
托管              -    -   -    -    -         31,481.36        31,481.36
费
应付
销售              -    -   -    -    -                 -                -
服务
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                                  汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
费
应付
投资
                  -      -    -     -   -                -                -
顾问
费
应交
                  -      -    -     -   -        40,150.68        40,150.68
税费
应付
                  -      -    -     -   -                -                -
利润
递延
所得
                  -      -    -     -   -                -                -
税负
债
其他
                  -      -    -     -   -       180,000.00       180,000.00
负债
负债
                  -      -    -     -   -      1,680,984.18     1,680,984.18
总计
利率
敏感
度缺
口
上年
度末                                      5
                             个
年 12                   个月         年     以
                             -1
月 31                                    上
                             年
 日
资产
货币
资金
结算
备付       307,736.40      -    -     -   -                -       307,736.40
金
存出
保证        38,864.64      -    -     -   -                -        38,864.64
金
交易
性金
融资
产
衍生
金融                -      -    -     -   -                -                -
资产
买入                -      -    -     -   -                -                -
                             第 55 页 共 76 页
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返售
金融
资产
债权
                -    -   -    -    -                 -                -
投资
应收
清算              -    -   -    -    -      16,681,830.35    16,681,830.35
款
应收
                -    -   -    -    -                 -                -
股利
应收
申购      42,431.11    -   -    -    -        456,376.09       498,807.20
款
递延
所得
                -    -   -    -    -                 -                -
税资
产
其他
                -    -   -    -    -          7,447.91          7,447.91
资产
资产
总计
负债
短期
                -    -   -    -    -                 -                -
借款
交易
性金
                -    -   -    -    -                 -                -
融负
债
衍生
金融              -    -   -    -    -                 -                -
负债
卖出
回购
金融              -    -   -    -    -                 -                -
资产
款
应付
清算              -    -   -    -    -                 -                -
款
应付
赎回              -    -   -    -    -                 -                -
款
应付
                -    -   -    -    -        411,698.54       411,698.54
管理
                         第 56 页 共 76 页
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人报
酬
应付
托管               -    -   -    -    -         72,186.66        72,186.66
费
应付
销售
                 -    -   -    -    -                 -                -
服务
费
应付
投资
                 -    -   -    -    -                 -                -
顾问
费
应交
                 -    -   -    -    -                 -                -
税费
应付
                 -    -   -    -    -                 -                -
利润
递延
所得
                 -    -   -    -    -                 -                -
税负
债
其他
                 -    -   -    -    -        190,000.00       190,000.00
负债
负债
                 -    -   -    -    -        673,885.20       673,885.20
总计
利率
敏感
度缺
口
表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进
行了分类。
              除利率之外的其他市场变量保持不变；
     假设
              管理活动；
              存款利率或相对固定的利率计息，假定利率变动仅影响该类资产的未来
              收益，而对其本身的公允价值无重大影响；定期存款利息收入、买入返
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               售金融资产利息收益与卖出回购金融资产款的利息支出在交易时已确
               定，不受利率变化影响；
                           对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人
               相关风险变量的              民币元）
                 变动        本期末 2024 年 12 月 31      上年度末 2023 年 12 月
                                  日                    31 日
     分析
               基准利率减少 25
               个基点
               基准利率增加 25
                                      -2,883.87                -2,465.99
               个基点
  本基金所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
  其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格
因素变动发生波动的风险。本基金的金融资产以公允价值计量，所有市场价格因素引起的金
融资产公允价值变动均直接反映在当期损益中。
  本基金管理人通过标准差、跟踪误差、beta 值等指标监控投资组合面临的市场价格波
动风险。
                                                          单位：人民币元
                      本期末 2024 年 12 月 31 日 上年度末 2023 年 12 月 31 日
          项目                        占基金资产净                    占基金资产净
                      公允价值                      公允价值
                                    值比例（%）                    值比例（%）
交易性金融资产－股票投资                   -           -             -            -
交易性金融资产―基金投资                           81.52                      88.67
交易性金融资产－债券投资                            4.67                       3.24
交易性金融资产－贵金属投资                  -           -             -            -
衍生金融资产－权证投资                    -           -             -            -
其他                             -           -             -            -
合计                                     86.19                      91.90
   假设
           本基金所投资的证券与业绩比较基准的变动呈线性相关，且报告期内的相
                       第 58 页 共 76 页
                          汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
         关系数在资产负债表日后短期内保持不变；
         保持不变。
                      对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民
            相关风险变量              币元）
             的变动                               上年度末 2023 年 12 月 31
                      本期末 2024 年 12 月 31 日
                                                      日
  分析
         中证 800 指数上
         涨 5%
         中证 800 指数下
                               -9,537,258.40          -24,337,707.40
         跌 5%
注：本基金管理人运用资本―资产定价模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为
市场价格风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券市场组合的价格发生合
理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属
的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：
除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产
或负债的不可观察输入值。
                                                      单位：人民币元
                            本期末                    上年度末
公允价值计量结果所属的层次
第一层次                        277,464,227.88          670,169,736.69
第二层次                         15,898,156.83           24,466,317.98
第三层次                                      -                       -
       合计                   293,362,384.71          694,636,054.67
本基金政策为以报告期初作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。对于公开市
场交易的股票、债券等投资，若出现重大事项停牌、交易不活跃或非公开发行等情况，
本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关投资的
公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意
                      第 59 页 共 76 页
                       汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。
注：本基金本报告期末以及上年度末均不存在第三层次公允价值余额。
注：本基金本报告期末以及上年度末均不存在第三层次公允价值余额。
本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，
这些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
     截至资产负债表日，除本报告“4 管理人报告-报告期内管理人对本基金持有人数或基
金资产净值预警情形的说明”章节中所列示情况外，本基金无需要说明的其他重要事项。
                    §8 投资组合报告
                                                金额单位：人民币元
                                                占基金总资产的比例
序号             项目             金额（元）
                                                   （%）
     其中：股票                                 -              -
     其中：债券                      15,898,135.23           4.65
          资产支持证券                           -              -
     其中：买断式回购的买入返售金融资产                     -              -
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                                汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
注:本基金本报告期末未持有股票。
注：本基金本报告期末未持有股票。
注:本基金本报告期未投资股票。
                                                           金额单位：人民币元
    序号        债券品种              公允价值              占基金资产净值比例（％）
         其中：政策性金融债                           -                        -
                                                          金额单位：人民币元
                                                                  占基金资产
                     债券名
    序号        债券代码             数量（张）              公允价值             净值比例
                      称
                                                                   （％）
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
                             第 61 页 共 76 页
                      汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
注:本基金本报告期末未持有权证投资。
注：本基金本报告期未投资股指期货。
注:本基金本报告期未投资国债期货。
  本基金将采用定量和定性分析相结合的方法进行基金精选，按照“筛选基金公司―识别
基金风格―精选优质基金”的路径，选择核心基金池。具体而言主要包括以下方面：
  （1）初选基金池：筛选基金公司
  对于基金公司的筛选，本基金将在定量分析的基础上，结合第三方机构对基金公司调研
以及其他形式的沟通获取到的信息进行定性分析。定性和定量分析指标包括基金公司整体实
力、投资管理能力和风险控制能力。
  基金公司的整体实力包括基金公司的成立时间、资产管理规模、股东结构和管理层、公
司文化、基金产品线分布、行业地位、竞争优势等；
  基金公司的投资管理能力包括投资理念、基金投资决策机制、投资团队的稳定性、投资
人员的从业经历、基金产品的过往业绩等；
  基金公司的风险控制能力包括公司的风险管理体系、内部控制制度、危机处理机制等。
  通过定性和定量分析，本基金选择基本面良好的基金公司旗下基金产品，构建出初选基
金池。
  （2）风格基金池：识别基金风格
  本基金采用定量和定性分析相结合的方式，判断基金的投资风格。本基金通过分析基金
的投资范围、配置情况、波动率等一系列量化指标，并结合实地调研及基金经理访谈等形式，
判断出基金的风险和收益特征，并将基金的投资风格划分为三大类别――稳健型风格、平衡
型风格和积极型风格。
  本基金将基于对市场的判断，在不同环境下重点配置于不同风格的基金。在预期市场环
境向好时，本基金以选择积极型风格的基金产品为主；在预期市场环境中性时，以选择平衡
型风格的基金产品为主；在市场环境向差时，以选择稳健型风格的基金产品为主。
                   第 62 页 共 76 页
                        汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
  （3）核心基金池：精选基金
  本基金将制订子基金选择标准和制度，重点考察子基金风格特征稳定性、风险控制和合
规运作情况，并对照产品业绩基准评价其中长期收益、业绩波动和回撤情况。
  本基金将根据法律法规的要求，考察子基金的运作期限、基金规模、合规性等要素，筛
选符合要求的子基金进入基金池。
  本基金将根据市场认可的基金分类标准和子基金历史仓位信息，形成各类型基金备选池，
以便使用量化指标进行进一步筛选。
  i）主动管理型基金的精选
  对于主动管理型基金，本基金根据基金的历史业绩、风险调整后的收益、风险控制指标、
基金的规模、基金管理人规模等一系列量化指标对基金进行分析，并运用基金分析评价体系，
对基金进行表现分析、归因分析和风险分析：
  A）基金的表现分析：分析并确认基金绝对和相对表现优于同类基金平均水平；
  B）基金表现的归因分析：了解基金的择时和选券能力；
  C）基金的风险分析：确认基金总体投资风险水平适当可控，分析风险的来源。
  此外，本基金管理人通过电话会议、正式拜访和第三方机构调研等多种形式，精选出主
动管理能力突出的基金。
  ii）被动管理型基金的精选
  对于被动管理型基金，本基金将重点分析：
  A）基金的长期表现和跟踪效率；
  B）基金所跟踪指数和市场的代表性；
  C）基金的流动性；
  D）基金的费率。
  基于上述分析，本基金将精选出代表性强、跟踪效果好、流动性高、费率低的被动管理
型基金。
  （4）公募 REITs 投资策略
  基于基金管理人对公募 REITs 基金运行规律的把握，本基金将综合考虑流动性、估值等
因素，从产品结构、底层资产、收益测算等三类指标来精选公募 REITs 基金进行组合管理，
                     第 63 页 共 76 页
                            汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
在严格风险管理的基础上，力争为基金组合创造稳健收益。
    （5）投资组合构建
    结合定量和定性研究结论，根据本基金的投资决策流程审慎精选，并在权衡风险收益特
征后，最终科学合理地构建出投资组合并适时进行动态调整。此外，本基金将对所投资的基
金进行紧密跟踪，保持精密的风险意识，关注发展变化，动态评估其价值，同时通过压力测
试、情景分析等各项技术对本基金的投资组合进行动态风险评估。
    本基金主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金，净值表现将
主要受其投资的其他基金表现之影响，并须承担投资其他基金有关的风险，其中包括市场、
利率、货币、经济、流动性和政治等风险。
    本基金除了承担投资其他基金的管理费、托管费和销售费用（其中申购本基金基金管理
人自身管理的其他基金不收取申购费、赎回费（不包括按照相关法规、基金招募说明书约定
应当收取，并计入基金财产的赎回费用）
                 、销售服务费等）外，还须承担本基金本身的管理
费、托管费和销售费用（其中不收取基金财产中持有本基金管理人管理的其他基金部分的管
理费、本基金托管人托管的其他基金部分的托管费）
                      ，因此，本基金最终获取的回报与直接
投资于其他基金获取的回报存在差异。
    本基金主动管理风险指的是基金经理对基金的主动性操作导致的风险。本基金为主动管
理型的基金中基金，在精选基金的操作过程中，基金管理人可能限于知识、技术、经验等因
素而影响其对相关信息、经济形势和证券价格走势的判断，其精选出的基金的业绩表现并不
一定持续的优于其他基金。
                                                                   是否
                                                                   属于
                                                                   基金
                                                                   管理
                                                           占基金
                                                                   人及
     基金代      基金名   运作                                     资产净
序号                        持有份额（份）          公允价值（元）                 管理
      码        称    方式                                     值比例
                                                                   人关
                                                           （%）
                                                                   联方
                                                                   所管
                                                                   理的
                                                                   基金
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              城研究      型开
              精选股      放式
              票A
              中泰星
                       契约
              元灵活
              配置混
                       放式
              合A
              大成高
                       契约
              新技术
              产业股
                       放式
              票C
              华安汇      契约
              混合 A     放式
              华商新      契约
              选混合      放式
              汇添富
                       契约
              外延增
              长主题
                       放式
              股票 A
              华夏行      契约
              混合       放式
              海富通      契约
              动混合      放式
              广发全
              球精选      契约
              (QDII)   放式
              人民币 A
              汇添富
              医疗服      契约
              配置混      放式
              合A
              宝盈品      契约
              混合 A     放式
              汇添富      契约
              级混合 A    放式
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                              汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
              波 ETF   型开
                      放式
              国泰君     契约
              利短债 C   放式
              国泰君     契约
              利短债 A   放式
                      契约
              永赢科
              技驱动 C
                      放式
              金鹰科     契约
              股票 A    放式
              万家双
                      契约
              引擎灵
              活配置
                      放式
              混合 A
              富国研
                      契约
              究精选
              灵活配
                      放式
              置混合 D
              金鹰红     契约
              混合 A    放式
                      交易
                      放式
              平安策     契约
              混合      放式
              汇添富     契约
              (LOF)   放式
              汇添富
                      契约
              中高等
              级信用
                      放式
              债C
                      交易
              华宝添
              益 ETF
                      放式
              汇添富     契约
              开债 A    放式
                           第 66 页 共 76 页
                                   汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
                   汇添富     契约
                   开债 A    放式
         报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、国家金
融监督管理总局（前身为中国银保监会）及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市
场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情况。
         本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
                                                              单位：人民币元
序号                  名称                           金额
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末未持有股票。
                           §9 基金份额持有人信息
                                                               份额单位：份
               持有人户       户均持有的                 持有人结构
份额级别
               数（户）        基金份额      机构投资者             个人投资者
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                                            占总份
                                    持有份                                 占总份额
                                            额比例         持有份额
                                     额                                  比例（%）
                                            （%）
汇添富养
老 2040 五
年持有混
合（FOF）A
汇添富养
老 2040 五
年持有混
合（FOF）Y
    合计      27,116       9,725.36    0.00    0.00    263,712,808.66      100.00
                                                              占基金总份额比例
    项目                  份额级别           持有份额总数（份）
                                                                 （%）
                  汇添富养老 2040 五年
基金管理人所有            持有混合（FOF）A
从业人员持有本           汇添富养老 2040 五年
基金                 持有混合（FOF）Y
                 合计                             726,043.09                 0.28
                                                    持有基金份额总量的数量区
           项目                       份额级别
                                                       间（万份）
                          汇添富养老 2040 五年持有混
本公司高级管理人员、基金                  合（FOF）A
投资和研究部门负责人持               汇添富养老 2040 五年持有混
有本开放式基金                       合（FOF）Y
                          合计                        10~50
                          汇添富养老 2040 五年持有混
                              合（FOF）A
本基金基金经理持有本开
                          汇添富养老 2040 五年持有混
放式基金                                                0
                              合（FOF）Y
                          合计                        0
人管理的产品情况
注：本基金基金经理期末未兼任私募资产管理计划的投资经理。
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                          汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
                   §10 开放式基金份额变动
                                                        单位：份
                  汇添富养老 2040 五年持有混合         汇添富养老 2040 五年持有混合
项目
                       （FOF）A                    （FOF）Y
基金合同生效日（2019
年 04 月 29 日）基金份            471,716,422.66                      -
额总额
本报告期期初基金份额
总额
本报告期基金总申购份
额
减：本报告期基金总赎
回份额
本报告期基金拆分变动
                                       -                       -
份额
本报告期期末基金份额
总额
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
                     §11 重大事件揭示
  本报告期内无基金份额持有人大会决议。
  本报告期内，本基金基金管理人未发生重大人事变动。
  本报告期内，本基金基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
     本报告期无涉及本基金管理人、基金财产的重大诉讼事项。
     本报告期，无涉及基金托管业务的诉讼事项。
  本报告期内，本基金投资策略未发生改变。
报告期内，本基金持有的大成高新技术产业股票 C(011066)于 2024 年 12 月 12 日公告《大
                       第 69 页 共 76 页
                        汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
成基金管理有限公司关于以通讯方式召开大成高新技术产业股票型证券投资基金基金份额
持有人大会的公告》
        ，审议《关于大成高新技术产业股票型证券投资基金修改基金合同等相
关事项的议案》
      。本基金管理人在遵循持有人利益优先原则的前提下行使相关投票权利，就
持有人大会审议事项投同意票。
  安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）自产品成立日（2019 年 04 月 29 日）起至本
报告期末，为本基金进行审计。本报告期内应付的审计费用为人民币 60,000.00 元。
注：本报告期内未发生基金管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。
注：本报告期内托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
                                               金额单位：人民币元
                 股票交易                应支付该券商的佣金
       交易单元           占当期股票                   占当期佣金
券商名称                                                  备注
        数量    成交金额    成交总额的          佣金       总量的比例
                      比例（%）                    （%）
东方证券      4      -            -           -       -
中信建投
证券
招商证券      2      -            -           -       -
方正证券      2      -            -           -       -
国联证券      1      -            -           -       -
中金公司      1      -            -           -       -
华泰证券      2      -            -           -       -
中泰证券      1      -            -           -       -
东方财富      2      -            -           -       -
兴业证券      2      -            -           -       -
财通证券      1      -            -           -       -
长城证券      1      -            -           -       -
长江证券      2      -            -           -       -
东海证券      2      -            -           -       -
广发证券      2      -            -           -       -
国金证券      1      -            -           -       -
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国泰君安               2            -             -            -               -
海通证券               2            -             -            -               -
恒泰证券               2            -             -            -               -
华宝证券               1            -             -            -               -
华创证券               1            -             -            -               -
华西证券               2            -             -            -               -
民生证券               1            -             -            -               -
中信证券               1            -             -            -               -
注:此处的佣金指通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的佣金
合计，不单指股票交易佣金。
                                                                    金额单位：人民币元
         债券交易                    债券回购交易               权证交易              基金交易
                                             占当
                   占当                                     占当                       占当
                                             期债
券                  期债                                     期权                       期基
                                             券回       成
商                  券成                                     证成                       金成
                                             购成       交
名    成交金额          交总          成交金额                       交总         成交金额          交总
                                             交总       金
称                  额的                                     额的                       额的
                                             额的       额
                   比例                                     比例                       比例
                                             比例
                   （%）                                    （%）                      （%）
                                             （%）
东
方   65,117,370.0       82.6   94,000,000.0   50.8                  591,621,037.5   83.0
                                                      -        -
证              0          8              0      1                              8      7
券
中
信
建                             13,000,000.0
投                                        0
证
券
招
商                             14,000,000.0
证                                        0
券
方
正
证
券
国             -          -    24,000,000.0   12.9     -        -   31,024,893.00   4.36
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联                     0      7
证
券
中
金           20,000,000.0   10.8
    -   -                         -   -              -      -
公                      0      1
司
华
泰           15,000,000.0
    -   -                  8.11   -   -   21,538,427.20   3.02
证                      0
券
中
泰
    -   -   5,000,000.00   2.70   -   -   37,940,712.70   5.33
证
券
东
方
    -   -             -      -    -   -    3,384,000.00   0.48
财
富
兴
业
    -   -             -      -    -   -    2,886,110.00   0.41
证
券
财
通
    -   -             -      -    -   -              -      -
证
券
长
城
    -   -             -      -    -   -              -      -
证
券
长
江
    -   -             -      -    -   -              -      -
证
券
东
海
    -   -             -      -    -   -              -      -
证
券
广
发
    -   -             -      -    -   -              -      -
证
券
国   -   -             -      -    -   -              -      -
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金
证
券
国
泰
        -   -         -   -     -   -         -       -
君
安
海
通
        -   -         -   -     -   -         -       -
证
券
恒
泰
        -   -         -   -     -   -         -       -
证
券
华
宝
        -   -         -   -     -   -         -       -
证
券
华
创
        -   -         -   -     -   -         -       -
证
券
华
西
        -   -         -   -     -   -         -       -
证
券
民
生
        -   -         -   -     -   -         -       -
证
券
中
信
        -   -         -   -     -   -         -       -
证
券
注:1、专用交易单元的选择标准和程序：
（1）基金交易单元选择和成交量的分配工作由公司投资研究总部/指数与量化投资部（合称
“投资研究部门”）根据法律法规及公司内部规定相应负责组织、协调和监督。投资研究部
门选择财务状况良好、经营行为规范、合规风控能力和交易、研究服务能力较强的证券公司，
租用其交易单元。
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                          汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
（2）交易单元分配的目标是按照中国证监会的有关规定和对券商交易或研究服务的评价控
制交易单元的分配比例。
（3）投资研究部门根据定期评分的结果决定交易单元分配比例。通过一家证券公司进行证
券交易的年交易佣金总额的上限，需符合相关法律法规规定的要求。（采用券商交易模式的
基金不适用相关法律法规规定的证券交易佣金分配比例上限。
                          ）
（4）每半年综合考虑近半年及最新的评分情况，作为增加或更换券商交易单元的依据。
（5）调整租用交易单元的选择及决定交易单元成交量的分布情况由投资研究部门决定。
（6）交易单元的选择程序为投资研究部门按上述标准对券商进行评估，根据法律法规及公
司内部规定确认选用的券商，与被选中的券商签订相关协议。
本基金本报告期内未新增或退租交易单元。
 《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》自 2024 年 7 月 1 日起实施，
                                          《汇添富基
金管理股份有限公司旗下公募基金通过证券公司证券交易及佣金支付情况（2024 年度）》公
告首次披露的报告期为 2024 年 7 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日，特此说明。
序号           公告事项               法定披露方式         法定披露日期
     关于防范不法分子冒用汇添富基
     金名义进行非法活动的重要提示
     关于汇添富基金管理股份有限公          上证报,公司网站,中
     公司合作关系的公告               露网站
                             上交所,上证报,公司
     汇添富基金管理股份有限公司旗          网站,深交所,中国证
     下基金 2023 年第四季度报告        监会基金电子披露网
                             站
                             上交所,上证报,公司
     汇添富基金管理股份有限公司旗          网站,深交所,中国证
     下基金 2023 年年度报告          监会基金电子披露网
                             站
     汇添富基金管理股份有限公司关          上证报,公司网站,中
     信息资料的公告                 露网站
     汇添富基金管理股份有限公司关          上交所,上证报,公司
     变更的公告                   监会基金电子披露网
                       第 74 页 共 76 页
                        汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
                          站
     汇添富基金管理股份有限公司旗       上交所,公司网站,深
     金产品资料概要              金电子披露网站
                          上交所,上证报,公司
     汇添富基金管理股份有限公司旗       网站,深交所,中国证
     下基金 2024 年第一季度报告     监会基金电子披露网
                          站
     关于汇添富养老目标日期 2040 五 公司网站,证券日报,
     A 类份额开放日常赎回业务的公告 披露网站
     汇添富基金管理股份有限公司旗       上交所,公司网站,深
     要                    金电子披露网站
     关于汇添富基金管理股份有限公       上证报,公司网站,中
     有限公司合作关系的公告          露网站
                          上交所,公司网站,中
     汇添富基金管理股份有限公司旗
     下部分基金更新招募说明书
                          露网站
                          上交所,上证报,公司
     汇添富基金管理股份有限公司旗       网站,深交所,中国证
     下基金 2024 年第二季度报告     监会基金电子披露网
                          站
     关于汇添富基金管理股份有限公       上证报,公司网站,中
     海）有限公司合作关系的公告        露网站
                          上交所,上证报,公司
     汇添富基金管理股份有限公司旗       网站,深交所,中国证
     下基金 2024 年中期报告       监会基金电子披露网
                          站
                          上交所,上证报,公司
     汇添富基金管理股份有限公司旗       网站,深交所,中国证
     下基金 2024 年第三季度报告     监会基金电子披露网
                          站
     关于汇添富基金管理股份有限公       上证报,公司网站,中
     合作关系的公告              露网站
     汇添富基金管理股份有限公司关
                          上证报,公司网站,中
     于旗下部分基金的销售机构由北
     京中植基金销售有限公司变更为
                          露网站
     华源证券股份有限公司的公告
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                        汇添富养老 2040 五年持有混合（FOF）2024 年年度报告
            §12 影响投资者决策的其他重要信息
注：无。
  无。
集的文件；
刊上披露的各项公告；
  上海市黄浦区外马路 728 号   汇添富基金管理股份有限公司
  投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com
查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。
                                     汇添富基金管理股份有限公司
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